养老目标金融产品研究系列之五：个人养老计算器是如何构建的？

本期投资小贴士:

与传统的基金销售不同，养老金融产品的销售对投资者适当性要求较高我们认为，针对投资者的养老金业务规划类似于基金投资中的照顾，对于个人养老金业务的发展非常重要

海外大型资产管理机构一般都有养老金计算器，为投资者设立初始养老金计划本文试图探索国外大型资产管理机构养老金计算器的建设模式，为国内业务发展提供借鉴和建议

美国富达和先锋集团养老金计算器的主要输出结果是退休后收入和退休后费用两者之比用来评价投资的养老金计划是否合理富达集团和先锋集团的养老金计算器在输入信息方面是类似的，主要包括:当前年龄，退休年龄，当前/最最近几年收入，目前已经存了多少养老金，每个月可以存多少养老金，退休后的支出会有什么变化，投资风格，预期收益，预期社保待遇，预期退休养老金，从而计算出退休后每个月的预期收入和支出

通过分析不同的输入信息变化对输出结果的影响，可以发现，年龄越大，年收入越高，现有养老金越少，每月养老金越少，或者退休后的支出高于退休前，我们的财务状况越难以满足养老需求而哪种投资风格能增加退休后的预期收益，主要看现在的年龄年龄越大，投资风格会越保守

普信集团公司养老金计算器输出投资者实现退休目标的成功概率普信集团的养老金计算器通过输入性别，当前年龄，婚姻状况，居住州，就业状况，年就业，退休或其他收入，退休余额，递延税账户和应税账户中的储蓄金额以及预期投资分配方法等信息，系统地计算投资者退休目标的估计成功概率以及投资者是否处于实现目标的信心区

三家公司的养老金计算器与具体产品不符三家网站的共同点是，在每个计算器的结果后，都会附上公司IRA具体的产品介绍和开户链接，或者提供咨询服务链接，从而达到养老金计算器与产品相结合的一致性目的但三家公司并没有将具体业绩与具体产品进行匹配，是为了给投资者提供更广阔的投资空间

建议无论是基金管理人还是养老基金机构，都应尽快设置自己的养老金计算器我们认为，在我国个人养老金业务发展的初级阶段，个人养老金计算器是一个很好的展示个人投资者养老金规划的工具，也可以清晰地展示长期通货膨胀侵蚀下养老金投资不足仅依靠储蓄的结果，有利于促进第三支柱的增长建议无论是基金管理人还是养老基金经办机构，都应尽快建立自己的养老金计算器，以达到投资者养老金规划的目的

风险与声明:本报告对基金产品和指数的研究与分析均基于历史公开信息，可能因指数样本股的变动而导致一定的分析偏差，另外，基金经理的历史业绩和业绩不代表未来，指数的未来表现受多种因素影响，如宏观环境，市场波动，风格变化等，并存在一定的波动风险，本报告不涉及证券投资基金的评价，基金产品的推荐或任何指数样本股请详细阅读报告的风险提示和声明部分