南华期货：期权日报2021/12/30市场情绪偏悲观

南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号:Z0014889

南华期货研究所 王茜 投资咨询证号:Z0016168

金融期权波动率每日观察

商品期权波动率每日观察

一， 期权策略跟踪

行情判断:50ETF震荡走势

期权持仓:卖出一手50ETF沽1月3.0认沽期权，买入一手50ETF沽1月2.9认沽期权，卖出一手50ETF购1月3.5认购期权，买入一手50ETF购1月3.6认购期权

图1.1:期权策略表现:

二，金融期权数据

上一交易日金融期权隐含波动率和历史波动率走势均大幅上涨认沽期权隐含波动率整体大幅上涨，认购期权隐含波动率变化不大，市场情绪偏悲观南华50ETF期权波动率指数是20.43，南华沪深300期权波动率指数是18.87，南华波动率指数有所上涨，股市大幅回调，但仍处于震荡区间中，预期50ETF短期维持震荡走势，建议投资者构建卖出鹰式组合策略

图2.1:50ETF期权隐含波动率与历史波动率:

图2.2: 50ETF期权波动率偏度与期限结构:

图2.3:华泰柏瑞300ETF期权隐含波动率与历史波动率:

图2.4:华泰柏瑞300ETF期权波动率偏度与期限结构:

图2.5:嘉实300ETF期权隐含波动率与历史波动率:

图2.6:嘉实300ETF期权波动率偏度与期限结构:

图2.7:沪深300股指期权隐含波动率与历史波动率:

图2.8:沪深300股指期权波动率偏度与期限结构:

图2.9:南华50ETF期权波动率指数:

图2.10:南华沪深300股指期权波动率指数:

三，商品期权数据

昨日日盘数据来看，商品期权大部分品种的隐波继续平稳，部分品种表现出降波趋势，但整体没有表现出明显的板块效应，绝大多数品种昨日隐波日度变动未超过10%，隐波上涨的品种不多全部商品期权中，隐波日度下跌最多的是动力煤期权，下跌—35.67%

图3.1:豆粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.2:玉米期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.3:铁矿石期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.4:PVC期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.5:塑料期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.6:聚丙烯期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.7:白糖期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.8:PTA期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.9:甲醇期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.10:菜粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.11:动力煤期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.12:铜期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.13:铝期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.14:锌期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.15:黄金期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.16:橡胶期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.17:棉花期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.18:LPG期权近20日隐含波动率与历史波动率:

据悉，2021海南沙滩运动嘉年华儋州站是2021海南沙滩运动嘉年华系列活动之一，活动聚焦海南滨海沙滩旅游资源，满足市民游客多层次，多样化的沙滩体育运动和沙滩休闲旅游需求。