12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点并释放长期资金约1.2万亿元

热点品种分析

一，商品指数

基本面:中国央行:12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点并释放长期资金约1.2万亿元。

海关总署7日发布数据，今年前11个月，我国货物贸易进出口总值35.39万亿元人民币，同比增长22%，超过去年全年的32.16万亿元水平，稳的势头持续巩固。

从多个信源了解到，支农，支小再贷款自2021年12月7日起下调0.25个百分点，下调后3个月，6个月，1年期再贷款利率分别为1.7%，1.9%，2%这是时隔一年多人民银行再度下调支农，支小再贷款利率

操作建议:降准消息来得很快，昨天收盘后就落地不过此次主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，这让黑色多头更兴奋原油表现偏强，盘面商品指数是在试探二抬头，目前是在上破的边缘徘徊了，再来一根阳线，后期或进入轮动反弹阶段但多空博弈的关键期还是不进则退，明天不是阳线，而是阴线或十字星的话，多头都有可能被打回去，二次震荡信贷周期打开之后，对盘面是有支撑，不过这不是短期消息，而是长期资金缓慢释放的过程需要时间来反应和消化暂时建议考虑少量试反弹，不过还是长线短做为主，获利后快进快出，谨防反弹失败情况

二，股指期货

基本面概述:上证指数今天收盘报3595.09点，涨幅0.16%，沪深300指数今天收盘报4922.10点，涨幅0.60%，深证成指今天收盘报14697.17点，跌幅0.38%，创业板指数今天收盘报3368.78点，跌幅1.09%，中小板综今天收盘报13965.12点，跌幅0.93%

操作建议:今天，大A的走势即是高开，洗盘，尾盘拉回来，翻红 降准的影响是正面的，市场的躁动明显，银行券商翻红，后市不必太担心我们可以相信如果大A继续盘弱，还会把降息或者更厉害的刺激政策引发出来不过3600一线，多头修整几日，还是必须很快站起来，此位不宜久留

三，原油2201

基本面概述:英国，德国，意大利，荷兰，捷克，美国又相继确诊奥密克戎变异毒株感染病例欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变11月非农季调后非农就业人口新增21万人，远远低于预期的55万人，前值从增加53.1万人小幅上修至增加54.6万人

操作建议:盘面已经有反弹迹象，后期关键在于反弹的高度和是否能重回新高的强势格局暂时建议可以短线反弹对待

四，生猪2201

基本面概述:如果说现货商在10月底之前是主动压栏待涨价那是聪明人，那么在11月底之前有猪的人还在扛价就显得不那么智慧了因为在高位的这一个月回头看就才是出栏的良机至于现在，空圈的地区都有高手，而有猪的人大部分还选择继续扛价的是各种原因，这样的情绪，都来自人性

操作建议:生猪，既然现货也开跌，那么期货这边更是快马加鞭！某国内知名大机构重仓生猪，今天继续增加空单，2成以上！ LH2201合约的生猪主力显然有人开始认输投降了，但是这次杀跌下来，还继续有新的韭菜进来。资料集显示，假设超额配股权并无获行使，全球发售后，网易持有网易云音乐超60%股份，投资方阿里巴巴持股占比约10%。

五，铁矿2205

基本面概述:钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平近期地产融资缓和，钢材板块有反弹迹象，铁矿05围绕600关口震荡一个多星期，资金也持续流入，这或是蓄力重新选择方向的走势今天利好出现，铁矿一举向上突破震荡区间，大阳出新高

操作建议:前期635的短压已成支撑，后期价格若能维持支撑之上可关注铁矿能否走出持续超跌反弹行情，低位多单可考虑保护持有铁矿走势铿锵有力，后期压力建议关注700附近

六，螺纹2205

基本面概述:供给端河北等地冬季限产，螺纹供给端受到约束，但房地产拿地数据也持续下滑，基本面供需两弱昨天降准落地，叠加2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策，今天钢材表现强势，后期关注点在于反弹高度

操作建议:螺纹沿着五日均线向上走超跌反弹下游基建和房地产宏观预期略有好转，螺纹价格在五日均线之上低位多单可继续考虑持有，收盘跌破五日均线可再减仓

七，沪镍2202

基本面概述:基本面来看，印尼计划禁止镍矿的出口对镍价存在潜在的利多，下游不锈钢产量回升，同时新能源汽车电池的发展对镍的需求拉动提供长期支撑。

操作建议:沪镍不管短期价格如何波动，中长期供需逻辑是很清晰的，价格长期向好，风险在于金属板块尤其铜铝的表现不给力。

八，橡胶2205

基本面概述:供需中性偏多，泰国和越南逐步进入旺产期，但因产区多雨，其产量暂未得到有效提升，国内产区本月底将全面停割。

操作建议:橡胶先看14500的第一道支撑，如果撑不住，调整极限位置在下方14000，因为整体基本面在好转，底部在逐渐抬升，价格不应该跌破上个月中旬的低点。

n九，甲醇2205

基本面概述:供需方面逐渐在好转，下游甲醇制烯烃项目恢复比较多，需求在复苏，成本方面煤制甲醇亏损，天然气制甲醇也面临冬季限气的影响。

操作建议:甲醇近月减仓，远月在增仓，继续移仓，价格也呈现近弱远强，2205合约基本上可以确定2400的价格是底部。

十，PTA2205

基本面概述:基本面表现一般，本月有多套大型装置检修，PTA开工率下滑，下游聚酯开工率小幅回升，目前主要影响因素仍然在于油价。

操作建议:隔夜原油大幅上涨，涨幅接近6%，价格在上周暴跌后迅速回升，PTA受到提振，价格暂时止住了颓势。

十一，焦炭2205

基本面概述:基本面供需两弱，焦企目前的平均利润仅剩几十元，同时冬季环保限产，焦化厂开工积极性较低，供应明显收紧。

操作建议:焦炭今天大幅上涨一是因降准对黑色板块利多，二是现货出现第一轮提涨100元/吨，向上打开了价格的天花板，期货今天的涨幅对比昨天的收盘价刚好也是100个点。

十二，玻璃2201

基本面概述:基本面偏多，国内浮法玻璃需求明显回升，终端赶工形成一定支撑，上周重点监测省份生产企业库存去化加快，周环比削减456万重量箱，降幅11.08%。

操作建议:玻璃今天很反常，降准本来对房地产是利好，螺纹铁矿焦炭的表现也印证了这一点，但玻璃今天却背道而驰，不涨反跌，技术形态上也跌破了日线上升通道，低位多单要注意盈利保护或者暂时离场。。

十三，纯碱2205

基本面概述:供需方面，目前纯碱厂家整体开工负荷8成以上，供应相对充足，上周国内纯碱厂家库存总量为124—125万吨，创年内新高，周环比增幅24.1%。

操作建议:纯碱今天大幅增仓超过了6万手，多空双方显然出现极大的分歧，资金大举进场对垒，日线收盘呈倒垂线，暂时还没看出哪方取得明显优势。

十四，纸浆2201

基本面概述:目前供需方面主要受到供应的制约，加拿大供应链停滞，叠加印尼商品浆暂停外售及海运，同时俄罗斯纸浆进口因内蒙古甘其毛都口岸封关而受阻，国内纸浆短期供应出现紧缺。

操作建议:纸浆连续大涨之后需要时间休整来消化价格对产业链的影响，行情暂时进入了震荡。网易为网易云音乐控股股东。

十五，棉花2205

基本面概述:基本面中性，国家暂停抛售储备棉，对棉花价格起到提振另外现货价格目前比较坚挺，对期货价格有支撑但需求无亮点，棉价向上的驱动性不强

操作建议:棉花短期内出现趋势性上涨或下跌的可能性都不大，预计呈宽幅震荡，波段行情。

十六，棕油 2205

基本面概述:供需方面中性偏多，马来西亚11月份棕榈油产销预估产量下降3%左右，出口量为168.1万吨，较10月份增加13.84%。

操作建议:三大油脂今天集中走强，菜油更是创出了新高，棕榈油2205合约因为贴水现货超过1500元，12月份很难下跌，上涨修复贴水的可能性最大。