2023年新能源车企竞争更趋激烈，公募已提前大幅减仓

春节假期，海外市场新能源板块表现活跃特斯拉交出了双杀市场预期的2022年第四季度财报，推动股价大幅上涨1月26日至27日，该公司股价上涨23.17%，较去年12月低点上涨约50%，市值重返5600亿美元上方

2022年，特斯拉实现营收814.62亿美元，同比增长51%，净利润为125.56亿美元，同比增长128%与此同时，马斯克在2023年初吹响了价格战的号角，使得特斯拉的订单量在1月份创下历史新高马斯克预计2023年将交付180万辆汽车

伴随着2023年新能源汽车国家补贴正式退出，整车品牌竞争更加激烈新势力代表韦小立还在亏本交易，是否会跟随特斯拉降价还很难看出

目前我国新能源汽车渗透率已经达到26.5%，意味着渗透率同比增速逐渐放缓，市场增量空间几乎清晰从公募基金已经披露的2022年四季度报告来看，大幅减仓新能源板块已成趋势

特斯拉业绩强劲，国内车企直接面临挑战。

根据特斯拉发布的2022年第四季度及全年财报，2022年第四季度，特斯拉营收243.18亿美元，同比增长37%，环比增长约13%2022年总收入为814.62亿美元，比2021财年的538.23亿美元增长51%

对于2022年的表现，马斯克表示，对于特斯拉来说，2022年是其历史上各个层面表现最好的一年展望2023年，马斯克认为，尽管整体汽车市场可能会萎缩，但消费者对特斯拉的需求仍将保持良好，预计年交付量将达到180万辆同时，马斯克指出，如果今年没有大规模的供应链中断，特斯拉的产量可能会达到200万辆

国内方面，根据乘联会最新数据，2022年12月，各大车企在补贴截止日期前积极促销12月新能源汽车零售64万辆，同比增长35.2%，环比增长7.0%2022年零售量达到567.4万辆，同比增长90.0%，普及率达到27.6%，提前三年实现新能源汽车普及率25%的目标2023年1月，受春节假期，补贴衰退，疫情等诸多因素影响，乘联会预测1月份新能源乘用车零售额36万辆，同比增长1.8%，环比下降43.8%，渗透率26.5%

特斯拉的股价表现不言自明，这是一份提振投资者信心的财报但对于国内车企来说，所有车企已经在同一起跑线上，对市场份额的争夺势必更加激烈补贴退出后，新上市的车型也将一同出现，依靠补贴增长的自主品牌将面临更大的挑战

近两年，在政策的推动下，国内新能源汽车普及率逐月提升我们认为‘25%’是个瓶颈，一方面是因为补贴政策取消了，这考验车企的真实竞争力和发展战略此外，电动车整体市场空间基本明确，国内车市零售市场将出现结构性变化一位新能源行业分析师对第一财经记者表示

以Xpeng Motors为例2022年以来，港交所股价持续下跌，全年暴跌79%，最低股价达到24.75港元小鹏被视为最像特斯拉，但融资后，其多款车型的销量仍不尽如人意去年第四季度，Xpeng Motors共交付新车220204辆，2022年，Xpeng Motors共交付新车120，757辆，同比增长23%，与文杰，零跑，非凡，哪吒等新富品牌电车相比并没有太多优势

公募基金退出新能源汽车领域。

2020—2021年，国内新能源汽车进入快速发展阶段，板块估值大幅上升2020年和2021年，新能源汽车指数分别上涨113.44%和33.77%，带动创业板走出结构性牛市回顾2022年，全年新能源汽车指数下跌29.16%

公募基金是新能源结构性牛市的主要驱动力根据最新披露的2022年公募基金四季报，无论是股票型开放式基金还是混合型开放式基金，在四季度都有较大幅度的换仓换股，总体方向是减持新能源，增仓计算机和医药行业

资料显示，新能源行业有11家公司基金重仓，包括当代安普科技股份有限公司，天齐锂业，华友钴业，亿纬锂能和比亚迪在新能源汽车领域同时，新能源行业基金重仓股数量较2022年三季度末减少5只

进一步来看，最新统计显示，有1443只基金持有当代Amperex科技股份有限公司股票，市值1057.12亿元，仅次于贵州茅台去年四季度，该基金减持王宁500万股，总持股量降至2.61亿股

2022年年中，持有当代安普科技股份有限公司股份的基金数量达到峰值2602只，持有公司3.01亿股，占流通股的14.77%去年三季度以来，公募基金密集减持王宁

公募基金做出了更大的努力，以减少锂能配置1亿纬数据显示，2022年上半年末，1326只基金合计持有亿纬锂能5.43亿股，占流通股近三成截至2022年底，仅557只基金持有亿纬锂能4.14亿股

再看锂矿龙头天齐锂业截至2022年底，基金控股公司169家，持股1.46股2022年上半年，这两个数字分别为11.93亿股和3.15亿股2022年下半年，天齐锂业a股股价跌幅超过40%

长期以来，产品出海被视为国内车企发展壮大品牌的必由之路，也是推动新能源汽车产业链规模化的重要途径2023年初，特斯拉大幅降价宣布全球新能源汽车市场竞争将更加激烈，今年对于国内车企来说是充满挑战的一年